Табличка над землянкой Сергея Лазо
После Николаевского инцидента, во время которого был уничтожен японский гарнизон, в ночь с 4 на 5 апреля 1920 года Лазо был арестован японцами, а в конце мая 1920 года Лазо и его соратники А. Н. Луцкий и В. М. Сибирцев были вывезены японскими войсками из Владивостока и переданы казакам-белогвардейцам.
Согласно распространённой версии, после пыток Сергея Лазо сожгли в паровозной топке живьём, а Луцкого и Сибирцева сначала застрелили, а затем — сожгли в мешках.
Однако о смерти Лазо и его товарищей уже в апреле 1920 года сообщила японская газета Japan Chronicle — по версии газеты, он был расстрелян во Владивостоке, а труп сожжён.